WARUM KAUFT JIM ROGERS, WAS ANDERE BEREITS VERKAUFEN?

Jim Rogers

WARUM KAUFT JIM ROGERS, WAS ANDERE BEREITS VERKAUFEN?



"Investitionsveteran mag chinesische, japanische und russische Märkte. Jim Rogers, der zusammen mit George Soros den Quantum Fund gegründet hat und Autor des Bestsellers "Investment Biker" ("Around the World with Jim Rogers: Motorcycle Investor") ist, der seine Reise um die Welt auf einem Motorrad mit Schwerpunkt auf Investitionen beschreibt, teilte kürzlich seine Ansichten über die Weltmärkte mit.

Der Kolumnist Michael Sinser von MarketWatch teilt dieses Interview mit den Lesern. Wie der Autor zugibt, habe ich ihn seit 2008 (als Rogers ihn warnte, dass der Aktienmarkt kurz vor dem Zusammenbruch stand) noch nie so unheilvoll über amerikanische Aktien und die globalen Märkte im Allgemeinen sprechen hören. Dies ist der Teil des Interviews, in dem Jim über Gold, Anleihen, Griechenland, Japan und China spricht.

Dies ist eine sehr ungewöhnliche Zeit, nicht wahr?

Was jetzt vor sich geht, ist eine Art historische Anomalie. Noch nie in Tausenden von Jahren hatten wir Zinssätze, die null oder negativ waren. Wir zerstören Menschen, die retten und für die Zukunft retten. Sie wurden von denen zerstört, die vier oder fünf Häuser ohne Geld und ohne Arbeit kauften. Wir zerstören Menschen, die sich im Laufe der Menschheitsgeschichte immer schon gegenseitig gebraucht haben. Wenn Sie eine Investition und eine schlanke Gruppe zerstören, werden Ihre Gesellschaft, Ihre Wirtschaft und Ihr Land Probleme haben. Genau das haben wir getan. Denken Sie an all die forex strategie Menschen, die Ersparnisse für die Zukunft hatten. Sie sehen jetzt wie Trottel aus, und wahrscheinlich fühlen sie sich auch so. Und ihre Freunde, die sich von ihnen Geld geliehen hatten, profitierten dagegen nur davon.

Gibt es eine Blase auf dem Anleihenmarkt?

Ob es eine Blase gibt oder nicht, werden wir alle früh genug wissen, aber höchstwahrscheinlich ist es so. Der Aktienmarkt wird untergehen, wenn der Anleihenmarkt alle ausknockt. Der vorherige rückläufige Anleihenmarkt war von 1946 bis 1981, danach war es ein Aufwärtstrend. Als die Anleihen zu fallen begannen, stiegen die Einsätze. Die Zinssätze werden auf ein Niveau steigen, das wir uns heute noch nicht einmal vorstellen können. Ich kann Ihnen nicht sagen, wie hoch die Zinssätze steigen werden, aber 1981 stiegen die US-Staatsanleihen auf 15%. Jetzt gibt es Inflation, forex trading strategien obwohl das American Bureau of Labor Statistics sagt, dass es keine gibt. Ich weiß nicht, in welche Art von Geschäften sie gehen, wohin sie ihre Kinder schicken oder einfach nur bei Baseballspielen sitzen. Inflation gibt es überall auf der Welt, nicht nur in den Vereinigten Staaten.
Denken Sie an Juni 2015: Dieser niedrige Zinssatz wird nicht ewig anhalten. Anleihen können für lange Zeit zusammenbrechen, was die Beamten in den Zentralbanken in Angst und Schrecken versetzt. Deshalb erwarten wir, dass die Aktien um 10%-13% fallen werden.

Was sollte die Fed tun?

Sie sollten aufhören, Anleihen zu kaufen. Es ist an der Zeit, die Zinssätze und den Markt ihr Gleichgewichtsniveau finden zu lassen. Das könnte bedeuten, dass einige Leute bankrott gehen könnten. In Skandinavien zum Beispiel gab es Anfang der 1990er Jahre Probleme. Sie ließen Unternehmen in Konkurs gehen, und der Prozess war schrecklich schmerzhaft innerhalb von ein oder zwei Jahren, aber Skandinavien hat sich neu organisiert und verfügt nun über eine der besten Volkswirtschaften der Welt. Japan hingegen ließ niemanden in Konkurs gehen und hat bereits ein Jahrzehnt durch künstliche Anreize verloren. Es funktioniert nicht. Und es hat nie funktioniert. Das Einzige, was funktioniert, ist, wenn Menschen scheitern, bankrott gehen und wieder von vorne anfangen.

Was halten Sie von Gold?

Gold befindet sich in der Korrektur, und zwar seit vier Jahren. Obwohl ich kein Gold kaufe, warte ich auf eine Gelegenheit, es irgendwann in ein oder zwei Jahren zu kaufen. Wenn das Gold zum Beispiel auf 1.000 Dollar sinkt, hoffe ich, dass ich klug genug bin, viel mehr Gold zu kaufen. Wenn ich sage "bis zu 1.000 Dollar", bedeutet das nicht, dass ich weiß, was ich tue, es ist nur so, dass normalerweise eine 50%ige Korrektur normal ist. Bevor dies vorbei ist, muss das Gold den Rand der Blase erreichen. Wie die Praxis zeigt, stoßen die Menschen in der Regel in jeder komplizierten Situation (wenn Misstrauen gegenüber der Regierung oder der Währung besteht) auf Gold. Teil des Problems ist, dass viele Menschen Gold fast für ein heiliges Metall halten. Aber wenn das nächste Problem auftaucht die Menschen werden das Vertrauen in die Regierung, die Zentralbanken und das Papiergeld verlieren, dann wird das Gold sehr stark steigen.

Was kaufen Sie jetzt?

Ich kaufe China, Japan und Russland, die alle asiatische Märkte sind. Einer der Gründe, warum ich keine amerikanischen Wertpapiere kaufe, ist, dass sich der US-Markt seit langem auf historischen Höchstständen befindet. Ich ziehe es vor, nichts zu kaufen, wenn der Markt an der Spitze steht. Japan fiel um 50%, und der japanische Premierminister Shinzo Abe sagte, er werde forex trading strategie unbegrenzt Geld drucken. Er tut sein Bestes, um den Markt anzukurbeln. Er verabschiedete auch ein Gesetz, das einen Steueranreiz für Investitionen in Aktienmärkte schaffen soll, er überzeugte sogar große Pensionsfonds, mehr Aktien zu kaufen. Abe hat viel getan, was sich positiv auf Aktien und die Anlegergemeinschaft ausgewirkt hat.

Ich kaufe den Yen nicht, weil er stark schwankt und der Gelddruck nur die Währung verdirbt. Kurzfristig ist es gut für Investoren, aber langfristig wird es Japan ruinieren. Die Bevölkerung schrumpft, die Verschuldung gerät an den Rand des Abgrunds und die Währung ruiniert. Das ist nicht gut für Japan.

Was ist mit China?

China ist der größte Gläubiger, und der Aktienmarkt liegt 30% unter dem Rekordniveau. Die USA sind der größte Schuldner in der Weltgeschichte und ihr Aktienmarkt ist auf dem höchsten Stand aller Zeiten. Ich sehe keine Blase in China, aber wenn der Markt weiter forex handel tipps und tricks nach oben geht, wird er sich in eine Blase verwandeln. Die Verschuldung innerhalb Chinas wächst, was nie passiert ist. Es mag Probleme verursachen, aber es ist noch weit vom Wendepunkt entfernt. Ich hoffe, dass es eine deutliche Korrektur geben wird, dann wird der Markt auf ein höheres Niveau zurückkehren. Dies ist eine aufkeimende Blase.

Normalerweise würde ich zu diesem Zeitpunkt Vermögenswerte verkaufen, aber ich hoffe, dass mir meine bisherigen Erfahrungen dabei helfen werden. Die Blasen sind großartig, wenn man eine gute Zeit machen kann. Ich habe mich noch nie gut amüsiert, deshalb neige ich dazu, kurze Wetten abzuschließen und sie steigen. Ich wähle immer noch kurze Positionen, weil ich die Blase noch nicht sehen kann. Es gibt Anzeichen dafür, aber seit einem Jahr kommen viele Menschen auf den Markt. Wenn ich nach China gehe, und sogar der Sekretär dort spricht über Aktien, werde ich mir Sorgen machen. Dies sind alles schlechte Zeichen, aber der Markt könnte noch höher steigen.

Was halten Sie von Griechenland?

Das griechische Intermezzo könnte zu einer großen Show werden, weil Politiker immer wieder Fehler machen. Das Beste für Griechenland ist es, Konkurs anzumelden, im Euro zu bleiben und neu anzufangen. Sie werden nie in der Lage sein, ihre Schulden zu bezahlen. Es gibt Staaten, Städte, Landkreise in den USA, die bankrott gegangen sind, aber sie haben das Land nicht verlassen. Sie wurden neu organisiert beste forex strategie und haben wieder ganz von vorne angefangen. Sie dürfen die Euro-Zone nicht verlassen, nur weil Sie bankrott sind. Wenn Griechenland bankrott geht, aber im Euro bleibt, werden wir schwere Verletzungen erleben, aber sie werden weitermachen. Wenn sie Griechenland gehen lassen, wird es wieder zur Hauptschau werden.

 

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